把股市當(dāng)比賽：個人炒股的理性玩法與量化底牌
想象你手里拿著一張射箭靶——每一箭都要算好力度與風(fēng)向。個人炒股也一樣，別靠運氣，靠模型和紀(jì)律。先說最實際的“投資回報預(yù)期”：用期望值公式E = p·W - q·L。舉例：勝率p=55%，平均盈利=2R，平均虧損=1R，則每筆期望=0.55×2 - 0.45×1 = 0.65R。若每筆風(fēng)險R=1%本金，期望就是0.65%/筆；做200筆（活躍一年估算），理論復(fù)利≈(1+0.0065)^200≈3.65倍——注意這是模型結(jié)果，現(xiàn)實會被滑點和情緒拉回。
行情研判不只能看圖，更要量化：把年化波動率作為基準(zhǔn)，比如年化波動24%，月波動≈24%/√12≈6.93%。用這個來估算1個月95% VaR≈1.645×6.93%≈11.4%，這就是寫在行情評估報告里的風(fēng)險提示。做行情評估報告時寫三件事：概率（比如未來30天上漲60%）、幅度（期望移動±8%）、不確定性（95% VaR=11.4%）。
資金安排講明白一點：核心-衛(wèi)星法。舉例：總資金100,000元，留60%做長期持有，40%做短線；單筆風(fēng)險控制在1%，即1,000元。如果某股止損設(shè)在5%，那么這筆倉位最大市值=1,000/0.05=20,000元（占20%資金）。交易靈活體現(xiàn)在時間框架和倉位調(diào)整：波段、日內(nèi)、事件驅(qū)動都可，關(guān)鍵在于事先寫好觸發(fā)與退出規(guī)則。
盈利心態(tài)是最后一環(huán)：把“期望、勝率、回撤”數(shù)據(jù)化，你才能把情緒外包給規(guī)則。比如允許最大回撤20%，當(dāng)回撤觸及15%時自動降杠桿50%。用Kelly公式估算倉位（f*=(bp-q)/b），但實務(wù)上多用分?jǐn)?shù)Kelly或固定1%風(fēng)險以保守。
一句話總結(jié)：個人炒股要把“行情研判+量化評估+資金安排+交易靈活+心理邊界”連成一套可執(zhí)行的規(guī)則，而不是每天憑感覺下單。
互動（請選擇或投票）：
1) 你更看重A)長期倉位 B)短線機會？
2) 對風(fēng)險容忍度，你更偏向A)1%/筆 B)2%/筆？
3) 想要我把上述模型做成Excel模板嗎？A)要 B)不要
作者：林子墨發(fā)布時間：2025-08-25 02:41:51